फिएट का जाल

“असीम रूप से फूलने वाली फिएट मुद्रा मानव इतिहास की सबसे महान जादुई चाल है, और सबसे घोर अंधकारी दुष्शक्ति भी।“

फिएट मुद्रा सुरक्षित लगती है। स्थिर और परिचित लगती है। हम इसे कमाकर बड़े होते हैं, इसे बचाते हैं और इसी में कर चुकाते हैं। यह हमारे वेतन की मापक इकाई है, बैंकों में हमारी संपत्ति का रूप है, और हर चीज़ की खरीद का माध्यम है, सब्ज़ी से लेकर ज़मीन तक। यह इतनी गहराई से जीवन के ताने-बाने में बुनी हुई है कि अधिकांश लोग कभी इसकी प्रकृति, उत्पत्ति या अपरिहार्य गति पर सवाल नहीं उठाते। लेकिन इस सामान्यता की सतह के नीचे फिएट मुद्रा एक टिक-टिक करता समय बम है। यह अल्पकालिक सोच को बढ़ावा देती है, पहले से शक्तिशालियों को और समृद्ध बनाती है, और चुपचाप आम आदमी के भविष्य को लूटती है। इसीलिए सब कुछ महंगा लगता है। इसीलिए मध्यम वर्ग सिकुड़ रहा है। इसीलिए हमें हर साल अपनी जगह बनाए रखने के लिए और कठिन दौड़ना पड़ता है। फिएट के जाल में आपका स्वागत है: एक ऐसा कारावास जो इतना आरामदायक है कि अधिकांश कैदियों को पता ही नहीं कि वे कैद हैं।

मुद्रास्फीति को अक्सर जनता के सामने आर्थिक विकास की एक छोटी, स्वीकार्य लागत के रूप में पेश किया जाता है। प्रतिवर्ष 2% की दर, जो अर्थव्यवस्था को "प्रोत्साहित" करती है। वास्तव में, मुद्रास्फीति नकद रखने वालों और स्थिर वेतन पाने वालों पर एक छिपा हुआ कर है। यह बिना प्रतिनिधित्व के कर है। बिना बहस के लगाया जाता है। बिना सहमति के वसूला जाता है। और क्रूर असमानता के साथ बाँटा जाता है। मुद्रास्फीति को उसके मूल रूप में समझने के लिए एक विचार-प्रयोग पर विचार कीजिए। कल्पना कीजिए एक छोटी अर्थव्यवस्था जिसमें केवल दो चीज़ें हैं: दस सेब और दस डॉलर। आपूर्ति और माँग के संतुलन में एक सेब का स्वाभाविक मूल्य एक डॉलर है। अब कल्पना कीजिए कि मुद्रा आपूर्ति की ज़िम्मेदार सत्ता उसे दोगुना करने का फैसला करती है, दस और डॉलर छापकर कुल राशि बीस डॉलर कर देती है। सेबों की संख्या नहीं बदली। सेबों की गुणवत्ता में सुधार नहीं हुआ। अर्थव्यवस्था में कोई वास्तविक चीज़ नहीं जुड़ी। लेकिन अब बीस डॉलर उन्हीं दस सेबों के पीछे भाग रहे हैं। बाज़ार पुनः संतुलित होता है: एक सेब अब दो डॉलर का है। सेब अधिक मूल्यवान नहीं बने। मुद्रा कम मूल्यवान हो गई। प्रत्येक डॉलर की क्रय शक्ति आधी हो गई। यही मुद्रास्फीति का शुद्धतम रूप है: अधिक मुद्रा, उतनी ही वस्तुओं के पीछे, और ऊँची कीमतें। महत्वपूर्ण बात यह है कि कोई संपदा सृजित नहीं हुई। केवल पुनर्वितरण हुआ, पुराने डॉलर रखने वालों से उन लोगों की ओर जिन्हें नए छपे डॉलर सबसे पहले मिले।

यह वह बात है जो स्कूलों में नहीं सिखाई जाती। मुद्रास्फीति सभी पर समान रूप से प्रभाव नहीं डालती। जब नई मुद्रा का सृजन होता है, तो वह अर्थव्यवस्था में विशिष्ट मार्गों से प्रवेश करती है: बैंकों, कॉर्पोरेशनों, सरकारी अनुबंधों और संपत्ति बाज़ारों के ज़रिये। स्रोत के सबसे निकट के लोग पहले लाभ उठाते हैं, क्योंकि वे कीमतें बदलने से पहले ही नई मुद्रा लगा देते हैं। वे संपत्तियाँ खरीदते हैं, बाज़ारों में निवेश करते हैं, और लाभ सुरक्षित कर लेते हैं, जब प्रत्येक डॉलर की क्रय शक्ति अभी भी अपेक्षाकृत बरकरार होती है। इसके विपरीत, वेतन या स्थिर आय पर जीने वाले आम लोगों को मुद्रास्फीति बाद में महसूस होती है, जब कीमतें पहले ही बढ़ चुकी होती हैं। जब तक नई मुद्रा औसत मज़दूर की तनख्वाह तक पहुँचती है, बाज़ार अपने मूल्य समायोजित कर चुका होता है। आवास, भोजन, स्वास्थ्य सेवा और शिक्षा की लागत पहले ही चढ़ चुकी होती है। मज़दूर का वेतन नहीं। अठारहवीं सदी के अर्थशास्त्री रिचर्ड कैंटिलन द्वारा पहचानी गई यह परिघटना बताती है कि संपदा केंद्रीय बैंकों और मौद्रिक नीति के सबसे निकट लोगों के हाथों में क्यों सिमटती जाती है। यह कोई षड्यंत्र सिद्धांत नहीं है। यह फिएट मुद्रा के संचालन की संरचनात्मक विशेषता है। यह प्रणाली इस तरह बनाई गई है, चाहे जानबूझकर हो या अपनी संरचना के स्वाभाविक परिणाम के रूप में, कि संपदा वेतनभोगियों से संपत्ति धारकों की ओर, परिधि से केंद्र की ओर, बहुतों से कुछ लोगों की ओर स्थानांतरित होती रहे।

फिएट प्रणालियाँ स्वभाव से ही ऋण-आधारित होती हैं। फिएट अर्थव्यवस्था में मुद्रा ही ऋण है। जब सरकारें अपनी आय से अधिक खर्च करती हैं, तो उधार लेती हैं। जब उपभोक्ताओं को अपनी क्षमता से अधिक चाहिए होता है, तो वे उधार लेते हैं। जब व्यवसायों को विस्तार करना होता है, तो वे उधार लेते हैं। पूरी प्रणाली ऋण के निरंतर विस्तार पर टिकी है। केंद्रीय बैंक ब्याज दरें कृत्रिम रूप से कम रखकर इस मशीन को चलाते रहते हैं, जिससे उधार लेना सस्ता और बचत करना निरर्थक हो जाता है। जब ऋण बहुत भारी हो जाता है, तो उसे पूरा करने के लिए और मुद्रा छापी जाती है। इसने मानव इतिहास का सबसे बड़ा ऋण बुलबुला पैदा किया है। इस पुस्तक के लिखे जाने के समय वैश्विक ऋण 300 ट्रिलियन डॉलर से अधिक है, यानी पूरे ग्रह के वार्षिक आर्थिक उत्पादन से तीन गुना से भी अधिक। गणित अटल है। यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो ऋण चुकाना असंभव हो जाता है। यदि मुद्रा छपाई जारी रहती है, तो मुद्रा बेकार हो जाती है। दोनों रास्ते एक ही मंज़िल पर जाते हैं: एक महाप्रलय। यह प्रणाली केवल भंगुर नहीं है, यह अपने ही बनाए मृत्यु-सर्पिल में फँसी है, जहाँ हर हस्तक्षेप अगले, बड़े हस्तक्षेप की ज़रूरत पैदा करता है। छपाई के हर दौर से मुद्रा और कमज़ोर होती है, जिससे उन्हीं ऋणों की अदायगी के लिए और छपाई करनी पड़ती है, जो मुद्रा को और कमज़ोर कर देती है। कोई संतुलन नहीं है। केवल अपरिहार्य की ओर त्वरण है।

इस जाल की संरचना इतिहास की कोई दुर्घटना नहीं थी। इसे गुप्त रूप से डिज़ाइन किया गया था, शक्तिशाली पुरुषों के एक छोटे समूह द्वारा, जो भली-भाँति जानते थे कि वे क्या बना रहे हैं। नवंबर 1910 में, अमेरिकी वित्त की छह सबसे प्रभावशाली हस्तियाँ न्यू जर्सी के होबोकेन में एक निजी ट्रेन पर सवार हुईं, जॉर्जिया के तट से दूर जेकिल द्वीप के लिए। वे फर्जी नामों से यात्रा कर रहे थे, अपनी पहचान ट्रेन के कुलियों से भी छिपाकर। इस समूह में शामिल थे: सीनेटर नेल्सन ऑलड्रिच, राष्ट्रीय मुद्रा आयोग के अध्यक्ष; अब्राहम पिएट एंड्रयू, खज़ाना उप-सचिव; पॉल वार्बर्ग, जर्मन मूल के बैंकर जो केंद्रीय बैंकिंग सुधार के सबसे मुखर पैरोकार थे; फ्रैंक वैंडरलिप, न्यूयॉर्क के नेशनल सिटी बैंक के अध्यक्ष; हेनरी डेविसन, जे.पी. मॉर्गन में वरिष्ठ साझेदार; और चार्ल्स नॉर्टन, फर्स्ट नेशनल बैंक के अध्यक्ष।

मिलकर, ये लोग देश की पूँजी के एक विशाल संकेंद्रण का प्रतिनिधित्व या नियंत्रण करते थे। लगभग दस दिनों की गुप्त बैठकों में उन्होंने उस खाके को तैयार किया जो अंततः फेडरल रिज़र्व प्रणाली बनी। यह प्रस्ताव, जिसे ऑलड्रिच योजना के नाम से जाना गया, एक ऐसे केंद्रीकृत बैंकिंग प्राधिकरण का ढाँचा प्रस्तुत करता था जो लचीली मुद्रा जारी कर सके, अंतिम ऋणदाता के रूप में काम कर सके, और मुद्रा आपूर्ति को उस लचीलेपन से प्रबंधित कर सके जो स्वर्ण मानक में संभव नहीं था। फेडरल रिज़र्व अधिनियम 23 दिसंबर 1913 को कानून बना, जब अधिकांश सांसद पहले से ही छुट्टी पर थे। इसने वाशिंगटन, डी.सी. में एक केंद्रीय बोर्ड के ज़रिये समन्वित बारह क्षेत्रीय आरक्षित बैंकों से मिलकर एक केंद्रीय बैंक की स्थापना की, एक मिश्रित संरचना, आधी सार्वजनिक और आधी निजी, जिसके दैनिक संचालन पर उन्हीं निजी बैंकों का भारी प्रभाव था जिन्हें नियंत्रित करने के लिए इसे बनाया गया था। फेडरल रिज़र्व की स्थापना ने वैश्विक वित्त में एक नए युग की शुरुआत की। इसने मुद्रा निर्माण की शक्ति, जो किसी भी समाज की सबसे निर्णायक शक्ति है, एक ऐसी संस्था के हाथों में सौंप दी जो मुख्यतः लोकतांत्रिक जवाबदेही से परे काम करती है। हर प्रमुख राष्ट्र ने अंततः यही मॉडल अपनाया: बैंक ऑफ इंग्लैंड, यूरोपीय केंद्रीय बैंक, बैंक ऑफ जापान, भारतीय रिज़र्व बैंक, ब्राज़ील का केंद्रीय बैंक। नाम अलग-अलग हैं, लेकिन संरचना एक ही है। आधुनिक फिएट जाल की जड़ें इन्हीं संस्थाओं में हैं, और इन्हीं के छापाखाने उन युद्धों, बेलआउट्स और संपदा हस्तांतरणों को वित्त पोषित करते हैं जो हमारे युग को परिभाषित करते हैं।