۱۹۷۱: روزی که جهان از واقعیت جدا شد

«آن کلمه – موقتاً – پرهزینه‌ترین دروغ در تاریخ مالی است.»

اگر نمودارهای داده‌های اقتصادی بلندمدت را بررسی کنی، دستمزدها، نابرابری، سطوح بدهی، هزینه زندگی، نرخ پس‌انداز، بهره‌وری، چیز شگفت‌انگیزی متوجه می‌شوی. تقریباً همه آن‌ها خطوط روند تاریخی خود را در حدود یک سال مشخص می‌شکنند. خطوطی که دهه‌ها با هم بالا می‌رفتند، ناگهان واگرا می‌شوند. روابطی که برای نسل‌ها پایدار مانده بودند، به طور ناگهانی از هم می‌پاشند. گویی زلزله‌ای بنیان‌های اقتصاد جهانی را لرزانده و هر آنچه بر آن بنیان‌ها ساخته شده بود شروع به جابجایی و ترک خوردن کرده است. آن سال، ۱۹۷۱ است.

قبل از سال ۱۹۷۱، بهره‌وری و دستمزدها با هم رشد می‌کردند. وقتی کارگران کارآمدتر می‌شدند، وقتی در هر ساعت تولید بیشتری داشتند، با دستمزد متناسب بالاتری پاداش می‌گرفتند. این منطقی به نظر می‌رسید و اصل اساسی انصاف را منعکس می‌کرد: بیشتر تولید می‌کنی، بیشتر درآمد داری. پس از سال ۱۹۷۱، این خطوط به شدت واگرا شدند. بهره‌وری، با نوآوری‌های تکنولوژیکی بی‌وقفه، همچنان رو به افزایش بود. اما دستمزدها ثابت ماندند. کارگر متوسط هر سال ارزش بیشتری تولید می‌کرد اما سهم کمتری از آن ارزش را دریافت می‌کرد.

برای درک اینکه چرا این اتفاق افتاد، چرا اقتصاد مدرن مانند تردمیلی است که سرعتش مدام بیشتر می‌شود در حالی که تو در جای خود ثابت مانده‌ای، باید به روزی بازگردیم که جهان بی‌صدا از واقعیت جدا شد.

در ژوئیه ۱۹۴۴، در حالی که جنگ جهانی دوم به پایان خود نزدیک می‌شد، نمایندگانی از ۴۴ کشور متفقین در هتل مونت واشنگتن در برتون وودز، نیوهمپشایر گرد هم آمدند. وظیفه آن‌ها عظیم بود: طراحی یک نظم پولی بین‌المللی جدید که از کاهش ارزش‌های رقابتی و جنگ‌های تجاری که به رکود بزرگ و به تبع آن به خود جنگ کمک کرده بودند، جلوگیری کند.

سیستمی که آن‌ها ایجاد کردند در سادگی خود ظریف بود. دلار ایالات متحده به عنوان ارز ذخیره جهانی عمل می‌کرد، لنگری که تمام ارزهای دیگر به آن متصل می‌شدند. اما خود دلار به طلا متصل می‌شد، با نرخ ثابت ۳۵ دلار در هر اونس. هر دولت خارجی می‌توانست دلارهای مازاد خود را به خزانه‌داری ایالات متحده ارائه دهد و در ازای آن، طلا را با آن نرخ تضمین شده دریافت کند.

این یک استاندارد طلای ناقص بود. از طریق دلار واسطه می‌شد، نه مستقیماً از طریق طلا. اما با این حال یک استاندارد بود. یک لنگر فیزیکی وجود داشت. این سیستم انضباط ایجاد می‌کرد. اگر ایالات متحده بیش از حد دلار چاپ می‌کرد، سایر کشورها می‌توانستند به سادگی آن‌ها را با طلا بازخرید کنند، خزانه‌های آمریکا را خالی کرده و مسئولیت‌پذیری مالی را تحمیل کنند.

این لنگر برای بیش از بیست و پنج سال دوام آورد، و در طول آن سال‌ها، اقتصاد جهانی رشد، ثبات و رفاه گسترده و بی‌سابقه‌ای را تجربه کرد. این ترتیب دلیل این است که داستان پول مدرن، تا حدی، یک داستان آمریکایی است: دلار در مرکز این شبکه قرار داشت، و هر ارز دیگری به آن متصل بود. آنچه برای دلار اتفاق می‌افتاد، به تبع آن، برای جهان نیز اتفاق می‌افتاد.

تا اواخر دهه ۱۹۶۰، ایالات متحده بیش از حد خرج می‌کرد. در حال جنگ ویتنام بود. درگیری‌ای که مقادیر سرسام‌آوری از مردان، مواد و پول را مصرف می‌کرد، در حالی که همزمان در داخل کشور، دولت رفاه «جامعه بزرگ» را می‌ساخت. این همان تله کلاسیک «اسلحه و کره» بود: ملتی که سعی می‌کرد در خارج از کشور جنگ کند و برنامه‌های اجتماعی را در داخل کشور تأمین مالی کند، بدون اینکه از شهروندانش بخواهد از طریق مالیات هزینه هیچ‌کدام را بپردازند. راه‌حل، مثل همیشه، چاپ پول بود. ایالات متحده دلارهای بیشتری از طلای پشتوانه آن‌ها ایجاد می‌کرد. و سایر کشورها متوجه شدند.

فرانسه، تحت ریاست‌جمهوری شارل دوگل، شروع به بازخرید تهاجمی دلارهای مازاد خود با شمش‌های طلا کرد و کشتی‌ها را برای جمع‌آوری فلز به آن سوی اقیانوس اطلس فرستاد. ملت‌های دیگر نیز از آن پیروی کردند. ذخایر طلای فورت ناکس با سرعتی هشداردهنده شروع به تخلیه کرد.

عصر یکشنبه ۱۵ اوت ۱۹۷۱، رئیس‌جمهور ریچارد نیکسون در تلویزیون ملی ظاهر شد. در سخنرانی‌ای که برنامه تلویزیونی محبوب وسترن بونانزا را قطع کرد، که عمداً برای به حداکثر رساندن مخاطب انتخاب شده بود، او اعلام کرد که ایالات متحده «به‌طور موقت» قابلیت تبدیل دلار به طلا را تعلیق می‌کند. آن کلمه «موقت» شاید پرهزینه‌ترین دروغ در تاریخ مالی بشر باشد. پنجره طلا هرگز دوباره باز نشد. تعلیق موقت دائمی شد. و در همان یک اقدام، کل معماری پولی اقتصاد جهانی دگرگون شد.

در آن عصر اوت، هر ارزی روی زمین به پول اعتباری تبدیل شد. برای اولین بار در تمام تاریخ بشر، کل جهان با پولی کار می‌کرد که هیچ پشتوانه فیزیکی نداشت. نه پشتوانه جزئی. نه پشتوانه ناقص. اصلاً هیچ پشتوانه‌ای نداشت. ارزش پول همان بود که دولت‌ها می‌گفتند، و نه بیشتر. این امر ساختار انگیزشی تمدن را یک‌شبه تغییر داد، به روش‌هایی که هنوز هم پس از گذشت بیش از پنجاه سال در حال آشکار شدن است.

اول، پول به بدهی تبدیل شد. در سیستم پول اعتباری پس از ۱۹۷۱، پول جدید زمانی ایجاد می‌شود که وامی صادر شود. وقتی بانکی وامی می‌دهد، سپرده‌های موجود را قرض نمی‌دهد، بلکه پول جدیدی را از هیچ ایجاد می‌کند، پولی که فقط به عنوان یک ورودی در دفتر کل وجود دارد. برای داشتن پول بیشتر در سیستم، باید بدهی بیشتری ایجاد کنی. رشد اقتصادی دائمی، ضرورتی که تمام سیاست‌های مدرن را هدایت می‌کند، نیازمند گسترش دائمی بدهی است. این سیستمی را ایجاد می‌کند که به لحاظ ساختاری به استقراض معتاد است، سیستمی که در آن کاهش اهرم نه تنها دردناک، بلکه بالقوه فاجعه‌بار است.

دوم، شکاف دستمزد و بهره‌وری مانند زخمی باز شد. قبل از ۱۹۷۱، با افزایش بهره‌وری کارگران به لطف فناوری و بهبود فرآیندها، دستمزدهایشان نیز همگام با آن افزایش می‌یافت. دستاوردهای بهره‌وری بین سرمایه و کار تقسیم می‌شد. پس از ۱۹۷۱، بهره‌وری همچنان افزایش یافت، اما دستمزدها ثابت ماند. دستاوردهای افزایش بهره‌وری با کاهش ارزش پول از بین رفت. پول تازه چاپ شده نه به کارگران، بلکه به کسانی که دارایی داشتند سرازیر شد: سهام، املاک و مستغلات، ابزارهای مالی. کسانی که به چاپخانه پول نزدیک‌تر بودند ثروتمندتر شدند. کسانی که به دستمزد وابسته بودند، بیشتر عقب ماندند.

اثر کانتیلون، این مشاهده که کسانی که به ایجاد پول جدید نزدیک‌ترند به ضرر کسانی که از آن دورترند سود می‌برند، از یک مفهوم نظری به ویژگی تعیین‌کننده اقتصاد مدرن تبدیل شد.

تو فرزند سال ۱۹۷۱ هستی. هر سرخوردگی اقتصادی که احساس می‌کنی، این حس که سخت‌تر کار می‌کنی اما کمتر به دست می‌آوری، اینکه سیستم ناعادلانه است، اینکه طبقه متوسط در حال از بین رفتن است، به آن عصر اوت بازمی‌گردد که آخرین لنگر واقعیت قطع شد. نوسانات، نابرابری، و ناامیدی که امروز می‌بینی، صدای رسیدن این آزمایش به محدودیت‌هایش است.